Ni roboti ni autonomna vožnja: Otkriven najveći izvor rasta Tesle, vrednost ovog segmenta je do 100 milijardi

Teslina obećanja o robotaksijima i humanoidnim robotima i dalje su neprovereni poslovni projekti. Njen energetski segment to nije i upravo se u njemu krije sledeća velika prilika kompanije.

Zbog pritiska konkurencije i slabije potražnje, Teslina era nezaobilaznog motora rasta na tržištu električnih vozila je završena. Budući da kineski rivali sada globalno diktiraju tempo, očekuje se da će Tesla i ove godine dodatno zaostati za kompanijom BYD u ukupnoj prodaji.

No dok izvršni direktor Ilon Mask održava cenu akcije u životu pričama o robotaksijima i Optimusu, Teslino energetsko odeljenje radi ono što Vol Strit najviše voli – ostvaruje stvarne prihode. Unutar Tesline sve izraženije krize identiteta, baterije za elektroenergetske mreže i, potencijalno, solarna energija trenutno su najizgledniji izvor rasta koji kompanija ima.

"To je njihov najbolji posao", rekao je Ross Gerber, Teslin investitor i čest Maskov kritičar, te izvršni direktor kalifornijske investicione kuće Gerber Kawasaki iz Santa Monica. "Potražnja za energijom je ogromna, a najjednostavnije rešenje za snabdevanje su solarni i baterijski sistemi, koji imaju najniže troškove. Trenutno postoje ogromne mogućnosti za Teslu kada je reč o njihovoj primeni."

Prihodi rasli za trećinu

U pravu je, piše Forbes. Već deceniju Tesla pakuje i prodaje baterijske ćelije u sistemima Tesla Powerwall za kućne solarne instalacije, kao i u znatno većim sistemima Tesla Megapack za skladištenje energije na nivou elektroenergetskih mreža.

U 2025. Teslin baterijski biznis ostvario je rekordnih 12,8 milijardi dolara prihoda, što je rast od 27 odsto, dok su godišnji prihodi od automobila pali 10 odsto na 69,5 milijardi dolara. Tesla je i dalje ubedljivo automobilska kompanija po prihodima, ali važan je trend: energetski segment raste, automobilski pada, a makroekonomsko okruženje sugeriše da bi se taj jaz mogao dodatno povećati.

S obzirom na to da data centri sve više opterećuju kapacitete elektroenergetskih mreža i guraju cene električne energije za domaćinstva naviše, Tesla takođe razmatra povratak proizvodnji solarnih panela, nakon što ranije ambicije, uključujući solarni krov, nisu ispunile očekivanja.

"Prilika u solarnoj energiji je potcenjena", rekao je Mask u januaru tokom predstavljanja poslovnih rezultata. "Smatramo da je najbolji način za značajno povećanje kapaciteta elektroenergetske mreže solarna energija i baterije na Zemlji, kao i solarna energija u svemiru. Zato ćemo raditi na tome da dostignemo 100 gigavata godišnje proizvodnje solarnih ćelija, integrišući ceo lanac snabdevanja — od sirovina do gotovih solarnih panela."

Automobilski posao slabi

Dok milijarder pokušava da transformiše Teslu u kompaniju za veštačku inteligenciju i robotiku, njen automobilski biznis postepeno slabi i uglavnom se oslanja na potražnju za glavnim modelima Tesla Model Y i Tesla Model 3.

Tesla Cybertruck se teško probija na tržištu, a Mask je u januaru rekao da će kompanija ukinuti SUV Tesla Model X i limuzinu Tesla Model S – dva modela koja su pomogla izgradnju Teslinog brenda i profitabilnosti u ranim godinama.

Tesla planira kasnije ove godine da predstavi proizvodnu verziju kamiona Tesla Semi i neobičnog Tesla Cybercab, ali oba projekta suočavaju se sa izazovima i verovatno neće generisati dovoljno prodaje da preokrenu globalni pad Teslinog automobilskog poslovanja.

Baterije i solarna energija su druga priča. One su direktni naslednici Maskovog manifesta iz 2006. o stvaranju kompanije koja će "ubrzati prelaz sa ekonomije zasnovane na vađenju i sagorevanju ugljovodonika". To je dugoročnija strategija od novijih planova vezanih za autonomna vozila i humanoidne robote. Energetski segment oslanja se na vrlo konkretne današnje izazove: pouzdanost elektroenergetskih mreža, rast potražnje za energijom zbog veštačke inteligencije i rastuće troškove energije.

Svima su potrebne baterije

Čak i bez ambicija vezanih za solarnu energiju u svemiru, Teslini planovi za baterije i solarne sisteme na Zemlji izgledaju još privlačnije dok geopolitičke napetosti potresaju energetska tržišta. Rat sa Iranu uzdrmao je očekivanja o globalnom snabdevanju energijom, pa je cena nafte 9. marta skočila iznad 100 dolara po barelu.

Skladištenje energije u baterijama i solarne instalacije uvode se u američku elektroenergetsku mrežu rekordnim tempom. Prema podacima udruženja Solar Energy Industries Association, do kraja 2025. instalirano je najmanje 57 gigavatsati kapaciteta baterijskog skladištenja, što je rast od 29 odsto na godišnjem nivou. Očekuje se da će ukupni kapacitet do kraja ove godine dostići 70 GWh, dovoljno za snabdevanje električnom energijom više od 50 miliona domaćinstava. United States je u 2025. dodao i 43 gigavata solarne energije, što je petu godinu zaredom najveći izvor novih kapaciteta u elektroenergetskoj mreži.

Potražnja za baterijskim skladištenjem raste u celoj mreži, a ne samo u sektoru obnovljivih izvora energije, kako bi se stabilizovalo snabdevanje električnom energijom, rekao je Jigar Shah, suosnivač savetničke kompanije za čiste tehnologije Generate Capital Multiplier i bivši direktor Kancelarije za kreditne programe američkog Ministarstva energetike u administraciji Joe Biden.

Napredak u tehnologiji skladištenja omogućava znatno efikasnije korišćenje energije proizvedene iz svih izvora – nuklearne, gasne, ugljene, solarne, vetroenergije i hidroenergije – i ublažava opterećenje mreže tokom vršnih perioda potražnje.

Vrednost oko 90 milijardi dolara

"Gradite što više obnovljivih izvora energije za koje možete dobiti dozvole, ali baterije možete graditi gotovo bilo gde", rekao je Šah. "Na trafostanicama elektroprivreda, iza brojila u prodavnicama Walmart, u crkvama, školama i na mnogim drugim mestima."

Teslin rani ulazak na tržište baterijskog skladištenja, oslonjen na proizvodnju ćelija koje koristi u svojim električnim vozilima, dao mu je početnu prednost na američkom tržištu, najpre u segmentu kućnih solarnih sistema, a potom i u saradnji sa elektroprivredama. Taj se posao stalno širio tokom poslednje decenije i "mogao bi vredeti oko 90 milijardi dolara", rekao je analitičar Bank of America Alexander Perry u izveštaju objavljenom ovog meseca.

Ben Kallo, analitičar investicione kuće Robert W. Baird, procenjuje da će prihodi Teslinog energetskog segmenta ove godine porasti oko 17 odsto, uglavnom zahvaljujući prodaji sistema Tesla Megapack. "To je najjači segment među Teslinim zrelijim poslovima, a pokreću ga mnogi faktori, među njima potreba za energijom i modernizacija prenosne mreže."

Nove fabrike i povećanje proizvodnje

Trenutno Tesla može proizvesti ukupno 80 gigavatsati Megapack baterijskih sistema u fabrikama u Lathrop u Kaliforniji i Šangaju, po 40 GWh u svakoj, rekla je za Forbes Iola Hughes, voditeljka istraživanja u londonskoj kompaniji Benchmark Mineral Intelligence.

"Kompanija planira da do 2028. pokrene i treći pogon u Hjustonu sa dodatnih 50 GWh kapaciteta, uz mogućnost proširenja postojećih fabrika", rekla je. Zbog toga poslovna jedinica ima "veliki prostor za rast".

Kako bi ojačala domaći lanac snabdevanja baterijama, Tesla je u januaru pokrenula rad rafinerije litijuma u Teksasu, najveće u SAD-u, objavio je Mask na platformi X. Ipak, kompanija se i dalje oslanja na kineske partnere za komponente koje se koriste u litijum-gvožđe-fosfatnim (LFP) ćelijama u Megapack sistemima. Zasad veće američke carine na kineske baterije i materijale nisu značajno smanjile potražnju za Teslinim baterijama.

Početkom ove godine kompanija je takođe počela da prodaje nove solarne panele Tesla TSP-415 i Tesla TSP-420, koji se očigledno proizvode u fabrici u saveznoj državi Njujork. To je donekle iznenađenje jer je ta fabrika u vlasništvu države Njujork, koja je Tesli iznajmljuje za simboličan dolar godišnje, godinama bila nedovoljno iskorišćena nakon što je prvobitno služila kao fabrika panela kompanije SolarCity. Tesla je SolarCity preuzela 2016. u kontroverznom poslu, spasavajući kompaniju povezanu sa Maskom za koju su kritičari tvrdili da je na putu ka insolventnosti.

Uprkos tome, Bafalo je daleko od proizvodnog kapaciteta od 100 GW koji Mask cilja u novom solarnom zaokretu Tesle. Colby Hastings, viši direktor Tesla Energy, rekao je da je cilj kompanije ove godine povećati kapacitet montaže panela u Bafalu na 300 MW.

Potpuno logična odluka

Iako bi Tesla mogla dodatno proširiti proizvodnju u Bafalu, verovatno razmatra i izgradnju nove fabrike negde drugde, smatra Šah.

"Ne znam da li su već izabrali lokaciju. Postoji sedam ili osam lokacija koje sam procenjivao dok sam bio u Ministarstvu energetike, gde je projekat bio gotovo završen, ali je napušten, pa bi mogli da preuzmu neku od njih", rekao je.

"Što se tiče solarne energije, mislimo da je Tesla posvećena razvoju proizvodnje u SAD, ali ne očekujemo da će izgradnja nove fabrike početi pre sledeće godine", rekao je analitičar Bairda Ben Kalo. Uz Bafalo, "mogu da izgrade potpuno novu fabriku. Moj je utisak da će 100 GW o kojima je Mask govorio biti izgrađeno postepeno, na primer kroz četiri projekta od po 25 GW, pa bi ceo proces mogao trajati nekoliko godina."

Tesla nije odgovorila na zahtev za komentar.

Gerber nije uveren da su Maskove solarne ambicije ostvarive u vremenskom okviru koji sugeriše njegova retorika, a sigurno neće biti ni jeftine. Ipak, smatra da je strateški fokus na energiju potpuno logičan.

"Energetski biznis ne samo da raste već je i profitabilan, sa pristojnim maržama, i dalje se širi", rekao je. "Taj segment vredi veoma mnogo — između 50 i 100 milijardi dolara. Postaje sve važniji deo Tesle jer prodaja u drugim segmentima pada."

(Ubrzanje.rs/Forbes)