Lančana reakcija širom industrije veštačke inteligencije: Kako je pad Džensena Huanga protresao Anthropic

Samo nekoliko dana pre gigantske prve javne ponude (IPO) kompanije Antropik (Anthropic), tehnološku industriju pogodio je najveći šok u poslednjih nekoliko godina.

Izvršni direktor Envidije (Nvidia) Džensen Huang podneo je ostavku u četvrtak, nakon vesti o dve navodne vanbračne afere i nakon što se našao pod istragom kompanije koju je vodio 33 godine. Njegov iznenadni pad izazvaće lančane efekte širom industrije veštačke inteligencije. Huang je transformisao Envidiju u jednu od najuticajnijih svetskih kompanija stvaranjem računarskih čipova koji pokreću vodeće AI modele.

Huangov odlazak postao je i najnoviji obrt u Antropikovom burnom IPO procesu, u okviru kojeg ova kompanija za veštačku inteligenciju cilja procenu vrednosti od 1,4 biliona dolara već sledeće nedelje.

Ova vest donosi nepoželjnu neizvesnost: Antropik je ranije najavio da će primiti investiciju od 10 milijardi dolara od Envidije. Pad vrednosti akcija Envidije u četvrtak pojačao je nestabilnost na tržištu, a za širu industriju veštačke inteligencije, gubitak Huanga znači gubitak ključnog finansijera i promotera.

Ipak, kompanija izvršnog direktora Darija Amodeija mogla bi da ima koristi na nekoliko načina. On se borio sa Huangom za uticaj u Vašingtonu, posebno kada je reč o izvozu čipova u Kinu. Huang je koristio svoju poziciju u Envidiji da podrži modele otvorenog koda (open-source) koji su konkurencija Antropikovim. Uz to, Antropikova strategija diversifikacije čipova sada deluje mudro.

Ni Antropik ni Envidija nisu odgovorili na zahteve za komentar koje je uputio Biznis insajder.

Evo kratkoročnih i dugoročnih posledica Huangovog odlaska po Antropik.

Envidija pomaže u podupiranju Antropikovog IPO-a

Mandip Sing, analitičar iz Blumberg intelidžensa koji prati Antropik, naveo je u belešci objavljenoj pre Huangovog odlaska da bi Envidijin udeo od 10 milijardi dolara u planiranoj investiciji na dan IPO-a "mogao da se suoči sa pojačanom analizom" ukoliko Huang bude smenjen. Kolet Kres, glavna finansijska direktorka Envidije, sada privremeno vodi kompaniju.

"Tranzicija na čelu kompanije mogla bi da navede upravni odbor Envidije da ponovo proceni obim, tajming ili stratešku opravdanost preuzetih obaveza prema Antropiku", napisao je Sing. "Bilo kakvo odlaganje ili smanjenje moglo bi da oslabi važan signal podrške Antropikovom IPO-u, koji cilja vrednost od oko 1,4 biliona dolara, iako bi preuzete obaveze Gugla (Google) i drugih strateških investitora mogle da ublaže finansijski uticaj."

Harison Rolfs, analitičar iz Pičbuka (PitchBook), očekuje da će se posao realizovati prema planu.

"To nema nikakve veze sa Džensenovom opštom kontrolom", rekao je on za Biznis insajder. "Jednostavno: 'Doneli smo odluku o investiciji i spremni smo da krenemo'."

Veći znak pitanja, prema Rolfsovom mišljenju, odnosi se na Antropikovu žurbu da obezbedi pristup što većem broju računarskih čipova tokom svog širenja. To delimično zavisi od ugovora sa takozvanim "neoklaudovima" (neoclouds) koje podržava Envidija, odnosno investitorima koji razvijaju data centre za veštačku inteligenciju. U IPO prospektu naveden je sporazum od 45 milijardi dolara sa kompanijom Enskejl (Nscale) i sporazum od 41 milijardu dolara sa kompanijom Lambda – oba ugovora se odnose na Envidijine čipove, a obe ove kompanije zavise od finansijske podrške Envidije. Rolfs očekuje da će postojeći ugovori ostati na snazi, dok će se budući sklapati sporije.

"Umesto da, recimo, Dario ili Ilon Mask jednostavno pozovu Džensena i kažu: 'Čuj, treba mi to i to do tada i tada', sada će sve morati da ide kroz Envidijinu birokratiju", rekao je Rolfs.

Kunžan Sobani, analitičar iz Blumberg intelidžensa koji prati Envidiju, takođe očekuje da će preuzete obaveze kompanije ostati na snazi, mada bi buduće runde mogle da se uspore jer je Huang bio ključna figura u sklapanju poslova.

Džensen Huang i Dario Amodei vodili su političke bitke

Sudbine i uspesi Amodeija i Huanga često su bili usko povezani. Envidijini prodori u razvoju čipova omogućili su Antropiku da isporuči više VI tokena i poveća svoje prihode. Istovremeno, njih dvojica su imali oštro i dugotrajno neslaganje oko američke politike izvoza čipova.

U 2025. godini, Amodei je napisao autorski tekst za Vol strit džurnal (The Wall Street Journal) u kojem je kontrole izvoza nazvao "dragocenim alatom u usporavanju razvoja kineske veštačke inteligencije", dodajući da će akcije predsednika Donalda Trampa "pomoći u određivanju da li će demokratije ili autokratije predvoditi sledeću tehnološku eru".

Sa druge strane, Huang je lobirao u suprotnom pravcu i obezbedio odobrenje Trampove administracije za prodaju svojih H200 čipova u Kini, uz pojedinačna odobrenja Ministarstva trgovine.

Na konferenciji u Davosu prošlog februara, Amodei je uporedio odluku američke administracije da dozvoli prodaju određenih Envidijinih čipova Kini sa "prodajom nuklearnog oružja Severnoj Koreji". Huang je ubrzo nakon toga u jednom podkastu odbacio ovo poređenje kao "ludost".

Iako se Huang zbližio sa Trampom tokom njegovog drugog mandata, njegov odlazak iz Envidije mogao bi da oslabi njegov uticaj. Odbor za spoljne poslove Predstavničkog doma trenutno istražuje njegov odnos sa kineskom poslovnom ženom Alis Huang, čija je firma sa sedištem u Singapuru kupila brojne Envidijine čipove. Politiko (Politico) je u četvrtak izvestio da je bivši izvršni direktor Envidije pristao da svedoči.

Zakonodavci iz obe stranke sada se oglašavaju dajući podršku strožim ograničenjima izvoza čipova – što predstavlja pobedu za Amodeija.

Huang je takođe podržavao modele otvorenog koda, koji se takmiče sa zatvorenim modelima kakve imaju Antropik i OpenAI. Promovisanje modela otvorenog koda u skladu je sa poslovnom strategijom Envidije, rekao je Sobani, pa ne očekuje da će kompanija povući svoju podršku, mada bi "investicije u toj oblasti mogle da se uspore".

Još više čipova u Antropikovom arsenalu

Jedan od stubova Antropikove IPO ponude deluje posebno snažno u jeku previranja u Envidiji: kompanija se ne oslanja previše na Envidijin hardver.

Pored Envidijinih čipova, Antropik koristi čipove kompanija Amazon veb servisiz (Amazon Web Services), Gugl, Brodkom (Broadcom) i AMD. AMD i Brodkom su direktni konkurenti Envidije i obe kompanije su zabeležile skok vrednosti akcija nakon vesti u četvrtak.

Ipak, dodatne količine najnaprednijih Envidijinih čipova ne bi škodile. Ako vlada zaista uvede stroža ograničenja izvoza, to bi verovatno značilo da će više njenih čipova završiti u američkim data centrima, čime se proširuje baza računarskih kapaciteta koje Antropik kupuje tokom svog rasta.

Sobani je rekao da ne očekuje da će Huangov odlazak uticati na performanse, konkurentnost Envidijinih čipova, ili na celokupnu ponudu koju kompanija može da obezbedi, barem u kratkoročnom i srednjoročnom periodu.

Ipak, prvi finansijski izveštaj Envidije bez Huanga na čelu biće objavljen u utorak, a Antropikov IPO se očekuje u danima nakon toga.

"Sledeće nedelje ćemo dobiti jasniju sliku o tome šta zaista možemo da očekujemo", rekao je Sobani.

(Ubrzanje.rs/Business Insider)